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L'investissement ESG : Le guide ultime pour investir responsable


 

📖 Prologue


Il y a quelque chose de fascinant dans le fait d'investir dans des entreprises qui ont un impact positif sur notre belle planète bleue. Imaginez un instant que chaque fois que vous investissez votre argent, vous avez la possibilité de contribuer à la construction d'un monde meilleur. Que chaque euro que vous investissez peut être utilisé pour aider à protéger l'environnement, améliorer les conditions de travail ou promouvoir une gouvernance plus transparente et éthique.


Cela peut sembler incroyable et trop beau pour être vrai, mais c'est réel et accessible à tout le monde. Bienvenue dans l'univers de l'investissement ESG. De plus en plus d'entreprises adoptent des pratiques ESG pour attirer les investisseurs, ce qui signifie que vous pouvez avoir un impact encore plus important et vous faire votre place.


Maintenant, je sais que certains d'entre vous peuvent être sceptiques quant à l'idée de l'investissement responsable. Vous pensez peut-être que cela signifie sacrifier des rendements financiers au profit de l'environnement et de la société. Mais laissez-moi vous dire que ce n'est pas le cas. Par surprise, les critères ESG (sociaux, environnementaux et de gouvernance) participent activement à la performance d'une entreprise.


En somme, si vous cherchez un moyen d'avoir un impact positif sur notre monde tout en investissant pour votre avenir financier, l'investissement responsable et ESG est peut-être la solution que vous cherchiez.


Alors, êtes-vous prêt à rejoindre cette aventure ? Êtes-vous prêt à faire une différence et à construire un avenir meilleur pour tous ? Si oui, restez avec moi. Nous allons plonger dans le monde passionnant de l'investissement responsable et ESG.


 

📖 Introduction


L'investissement dans des entreprises qui respectent les critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) est devenu une tendance majeure dans le monde de la finance. Depuis quelques années, l’investissement socialement responsable (ISR) ou ESG (environnemental, social et de gouvernance) gagne en popularité et attire un nombre grandissant d’investisseurs, soucieux de l'écologie et de la planète.


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😱 Point à savoir : L’investissement ESG est en forte progression en France. Près d’un tiers des encours ont pris en considération les critères ESG dans leur stratégie en 2019, ce qui représente approximativement 1 315 milliards d’euros.

Les investisseurs cherchent de plus en plus à allier rentabilité et responsabilité, en soutenant des entreprises qui contribuent positivement à la société et à l'environnement. La question qui se pose alors est la suivante : investir sur des entreprises ESG en bourse est-il une bonne ou une mauvaise idée ?

Dans cet article, nous allons aborder les avantages et les inconvénients de ce type d'investissement.


 

💬 Sommaire :

1 / L'investissement ESG : Qu'est-ce que c'est ?

2 / Les atouts de l'investissement ESG : pourquoi investir ?

3 / La note ESG : Refinitiv, l'entreprise spécialisée en ESG

4 / Les entreprises avec un haut degré ESG sont-elles plus performantes ? Données et graphiques

5 / Inconvénients de l'investissement ESG

6 / L'indicateur ITR : contrer le réchauffement climatique

7 / Comment investir de manière responsable ?

8 / Quelles sont les meilleures entreprises françaises les mieux notées sur l'ESG ?


 



1 / L'investissement ESG : Qu'est-ce que c'est ?

L’investissement « ESG » est une stratégie qui consiste à choisir des entreprises qui prennent en compte des pratiques environnementales, sociales et de gouvernances (ESG). L'ESG évalue la manière dont une entreprise évolue et agit « écologiquement » sur la planète. Également, cet indicateur mesure des critères sociaux (relation avec les employés, égalité homme / femme...) et sur son système de gouvernance (formation, direction...)


Les critères ESG


L'ESG utilise d'autres méthodes d'évaluations d'une entreprise. Celui-ci ne s'appuie pas sur des indicateurs financiers, mais sur l'agissement de l'entreprise sur le monde.


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  • Le "E" signifie Environnement : il désigne la façon dont une entreprise ou une organisation prend en compte les impacts de ses activités sur la planète. Par exemple, le "E" peut mesurer la consommation d'énergie, les émissions de gaz à effet de serre, la gestion des déchets ou la préservation de la biodiversité. Le "E" est un critère important pour évaluer la performance et la responsabilité d'une entité, car il reflète son engagement envers le développement durable et la lutte contre le changement climatique. Le "E" est aussi un facteur de compétitivité et d'innovation, car il incite à adopter des pratiques plus efficaces et respectueuses de l'environnement.

  • Le "S" signifie Social : il se rapporte à l'impact direct ou indirect de l'activité de l'entreprise sur les parties prenantes, comme les employés, les clients, les fournisseurs et les communautés locales. Il s'agit de mesurer la contribution sociétale d'une entreprise sur des aspects tels que le respect des droits humains, les normes internationales du travail, la prévention des accidents, la formation du personnel, le dialogue social ou encore la chaine de sous-traitance. Le critère social est essentiel pour évaluer la durabilité et l'éthique d'un investissement dans une société ou dans un domaine économique.

  • Le "G" signifie Gouvernance : il désigne la façon dont les entreprises sont dirigées et contrôlées. La gouvernance englobe des aspects tels que la transparence, la responsabilité, la diversité, l'éthique et la protection des parties prenantes. Une bonne gouvernance est essentielle pour assurer la pérennité et la performance des entreprises, ainsi que leur contribution au développement durable.


2 / Les atouts de l'investissement ESG : pourquoi investir ?


Investir sur des entreprises ESG, c'est faire le choix d'un avenir radieux, tant pour la planète que pour les générations futures. En plaçant votre confiance et vos ressources dans des entreprises qui respectent des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance, vous participez activement à la construction d'un monde plus durable, plus équitable et plus respectueux.

Voici quelques raisons pour lesquelles investir sur des entreprises ESG est une décision porteuse d'espoir et d'avenir :

  1. Contribuer à un impact positif : En soutenant des entreprises qui mettent en œuvre des pratiques durables et éthiques, vous participez à un mouvement global visant à protéger notre planète et à améliorer les conditions de vie de ses habitants.

  2. Performance financière et stabilité : Les entreprises ESG tendent à afficher de meilleures performances financières sur le long terme. Leur engagement envers la durabilité et la responsabilité sociale leur confère une résilience accrue face aux crises et aux bouleversements du marché. En investissant dans de telles entreprises, vous misez sur la stabilité et la croissance à long terme.

  3. Un engagement éthique et responsable : En choisissant d'investir dans des entreprises ESG, vous manifestez votre engagement envers des valeurs éthiques et durables. Vous démontrez ainsi votre volonté d'être un acteur du changement, en soutenant des entreprises qui s'efforcent d'adopter des pratiques responsables et de veiller à la préservation de notre environnement.

  4. Diversification du portefeuille : Les entreprises ESG sont présentes dans de nombreux secteurs d'activité et géographiques. Investir dans ces entreprises permet donc de diversifier votre portefeuille, de répartir les risques et de tirer parti des opportunités offertes par différents marchés.


3 / La note ESG : Refinitiv, l'entreprise spécialisée en ESG


Imaginez que vous êtes le PDG d'une entreprise qui fabrique des produits électroniques. Vous êtes conscient de l'importance de l'ESG pour votre réputation, votre compétitivité et votre rentabilité. Vous voulez donc améliorer vos performances ESG et les communiquer au mieux à vos actionnaires. C'est là qu'intervient Refinitiv. Grâce à son outil de contribution ESG, vous pouvez facilement partager les données ESG de votre entreprise sur le dernier exercice financier, examiner et modifier les données ESG historiques déjà disponibles sur votre entreprise, et communiquer plus efficacement avec vos parties prenantes.

Refinitiv ESG

Refinitiv est une entreprise qui fournit des données, des analyses et des solutions de finance durable aux investisseurs et aux entreprises.

Parmi ses produits phares, il y a les scores ESG, qui mesurent de manière transparente et objective la performance, l'engagement et l'efficacité relatifs aux critères ESG d'une entreprise sur 10 thèmes principaux, tels que les émissions, l'innovation environnementale des produits, les droits de l'homme ou les actionnaires.


Mais comment Refinitiv calcule-t-elle ces scores ESG ?


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Refinitiv utilise ces données, ainsi que d'autres sources publiques et vérifiables, pour calculer les scores ESG sur 10 thèmes principaux. Il attribue ensuite à l'entreprise un score ESG global, qui va de 0 à 100. Plus le score est élevé, plus l'entreprise est performante et transparente sur les critères ESG. Vous pouvez consulter votre score ESG sur le site web de Refinitiv ou sur sa plateforme Eikon, qui vous permet également d'accéder aux scores ESG de plus de 10 000 entreprises dans le monde.


Un autre moyen plus simple sans passer par la case paiement, est de passer directement sur le site Zonebourse. Qui est, je trouve, beaucoup plus agréable d'utilisation.


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Vous l'aurez compris, les scores ESG de Refinitiv sont un outil précieux pour les entreprises qui veulent s'engager dans une démarche ESG responsable et durable.



4 / Les entreprises avec un haut degré ESG sont-elles plus performantes ? Quelques études...


De nombreuses études et recherches suggèrent que les entreprises ayant un haut degré ESG affichent souvent une meilleure performance financière que celles qui ne respectent pas ces critères. Cet argument conforte les investisseurs soucieux de concilier rentabilité et responsabilité dans leurs choix d'investissement.


Étude n°1 : Selon une étude de la Financière de l'Échiquier publiée le 22 février, la prise en compte des critères ESG favoriserait bien la performance des portefeuilles ISR dans la durée. L'étude résume que :

  • Les critères ESG génèrent de la performance sur le long terme.

  • La prise en compte des critères ESG ne doit pas être perçue comme une contrainte, mais plutôt comme une source d’opportunités et de différenciation face à la concurrence.

  • Le portefeuille des meilleures notes ESG génère une performance 2,3 fois supérieure à celle de son homologue sur une période de 9 ans.

  • Un portefeuille "TOP 40", composé des 40 entreprises dotées des meilleures notes ESG, et un portefeuille "FLOP 40", composé des entreprises qui, à l'inverse, sont les moins bien notées. Résultat :


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  • Le portefeuille des meilleures notes ESG affiche la performance la plus élevée (191,7%)

  • Les entreprises les moins bien notées en matière d'ESG sont celles qui génèrent le moins de performance (83,5 %).


Étude n°2 : Une étude réalisée par MSCI a montré que les entreprises ayant un score ESG élevé ont tendance à enregistrer une meilleure performance financière et une moindre volatilité que leurs pairs à score ESG plus faible.


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SRI = Socially Responsible Investment


Selon cette étude, les entreprises du quintile supérieur en termes de score ESG ont surperformé celles du quintile inférieur de 1,1% par an entre 2007 et 2017. (source : MSCI, "Foundations of ESG Investing", 2018)



Étude n°3 : Morningstar a publié un rapport démontrant que les fonds d'investissement axés sur l'ESG ont généralement surpassé les fonds traditionnels sur une période de 5 ans.


Cette analyse souligne que les fonds ESG bien gérés sont capables de générer des rendements financiers tout en ayant un impact positif sur la société et l'environnement. (source : Morningstar, « Sustainable Funds U.S. Landscape Report », 2019)


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Étude n°4 : Une méta-analyse menée par la Deutsche Bank en collaboration avec l'Université de Hambourg a examiné plus de 2 000 études sur la relation entre la performance ESG et la performance financière.


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Leurs résultats indiquent que près de 63 % des études trouvent une corrélation positive entre les deux, et seulement 10 % montrent une corrélation négative. Cette recherche renforce l'idée que les entreprises ESG peuvent offrir de meilleures performances financières. (source : Deutsche Bank, "ESG and Corporate Financial Performance", 2015)



Étude n°5 : Comment les portefeuilles peuvent bénéficier de la combinaison des risques ESG et des notations Moat de Morning Star et Sustainalytics


Les notations de risque ESG de Sustainalytics sont combinées à la notation de fossé économique de Morningstar pour évaluer la performance des portefeuilles basés sur les deux notations. Les résultats montrent que plus le fossé est large et plus le risque ESG est faible, plus le rendement moyen du portefeuille est élevé et plus sa volatilité est faible.


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Avec cette stratégie d'actions américaines à faible risque ESG, les résultats obtenus sont bluffants : Un rendement cumulé de 50 % sur la période d'investissement de 3 ans, soit une performance nettement supérieure à celle du marché représenté par le S&P 500 (34,3 %) et à celle d'une stratégie d'actions à faible risque ESG uniquement (39,7 %).


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  • Les entreprises avec une haute notation en ESG ont tendance à avoir un avantage concurrentiel par rapport aux entreprises à risque ESG

  • Les résultats suggèrent que les métriques ESG Risk et Economic Moat fonctionnent comme critères de sélection d’actions autonomes, mais encore plus efficacement lorsqu’elles sont combinées.


Ces données et études nous inspirent et nous incitent à considérer l'investissement ESG comme une option prometteuse et porteuse d'espoir pour les investisseurs en quête de rentabilité et d'impact positif. Il est essentiel de souligner que si ces études tendent à montrer une corrélation entre les scores ESG élevés et une meilleure performance financière, les résultats peuvent varier en fonction des secteurs, des marchés et des entreprises.

Néanmoins, il est donc crucial pour les investisseurs de bien analyser les entreprises sur lesquelles ils souhaitent miser, en prenant en compte les spécificités de chaque secteur et les différentes méthodes d'évaluation ESG. Il est également important de diversifier son portefeuille pour répartir les risques et saisir les opportunités offertes par différents marchés.

En somme, les entreprises avec un haut degré ESG sont souvent plus performantes, et les études citées ci-dessus en sont des témoins encourageants. Investir dans des entreprises ESG, c'est donc croire en un avenir plus radieux, où la performance financière et l'engagement en faveur de la durabilité et de la responsabilité sociale vont de pair.



5 / Inconvénients de l'investissement ESG


1. Manque de standardisation et de transparence


L'un des principaux défis de l'investissement ESG réside dans le manque de standardisation et de transparence dans l'évaluation des entreprises. Il existe plusieurs méthodes et agences de notation pour évaluer la performance ESG des sociétés, ce qui peut parfois mener à des divergences d'opinions. Ainsi, il est crucial pour les investisseurs de bien se renseigner sur les critères utilisés par ces agences et de comparer différentes sources d'informations pour prendre des décisions éclairées.

2. Limitation des choix d'investissement

Bien que le nombre d'entreprises ESG ne cesse de croître, il reste encore limité par rapport à l'ensemble du marché. Les investisseurs pourraient donc se retrouver avec un choix d'investissement plus restreint, ce qui peut les conduire à renoncer à certaines opportunités financières.

3. Risque de surévaluation

L'intérêt croissant pour les entreprises ESG a entraîné une hausse de la demande pour leurs actions. Il est donc possible que certaines d'entre elles soient surévaluées, ce qui pourrait exposer les investisseurs à des pertes en cas de correction du marché. Il est essentiel de rester prudent et de bien analyser les valorisations avant de prendre une décision d'investissement.



6 / L'indicateur ITR : contrer le réchauffement climatique

Le réchauffement climatique est l'un des plus grands défis de notre époque. Il menace la biodiversité, la sécurité alimentaire, la santé humaine et le développement durable. Pour limiter les effets néfastes du changement climatique, il faut réduire les émissions de gaz à effet de serre et atteindre la neutralité carbone d'ici 2050.

Mais comment mesurer les efforts des entreprises, des investisseurs et des gouvernements pour s'aligner sur cet objectif ?

C'est là qu'intervient l'indicateur ITR, pour Indicateur de Température de Référence (Implied Temperature Rise). Il s'agit d'un outil qui permet d'évaluer l'alignement d'une société ou d'un portefeuille avec l'objectif de température de l'Accord de Paris, qui vise à limiter le réchauffement climatique à 1,5°C par rapport aux niveaux préindustriels.


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L'indicateur ITR se base sur les données publiques des émetteurs de gaz à effet de serre, comme leurs rapports annuels, leurs engagements volontaires ou leurs scénarios climatiques. Il calcule la température associée à leurs émissions actuelles et futures, en tenant compte de leur secteur d'activité, de leur taille et de leur part de marché. Il compare ensuite cette température à celle de l'Accord de Paris, et indique le niveau d'alignement ou de désalignement.

L'indicateur ITR peut être utilisé par les entreprises pour mesurer leur performance climatique et identifier les leviers d'action pour réduire leur empreinte carbone. Il peut aussi être utilisé par les investisseurs pour orienter leurs choix vers des actifs plus verts et plus résilients. Enfin, il peut être utilisé par les régulateurs et les décideurs politiques pour suivre les progrès des acteurs économiques et encourager la transition vers une économie bas-carbone.

L'indicateur ITR est donc un outil précieux pour contrer le réchauffement climatique et accélérer la mise en œuvre de l'Accord de Paris. Il permet de rendre visible et tangible l'impact climatique des activités humaines, et de stimuler l'ambition et l'action collectives en faveur d'un avenir plus durable.



7 / Comment investir de manière responsable ?

Pour investir de manière responsable, plusieurs supports d'investissement sont disponibles. Par exemple, auprès de son conseiller financier, de son établissement bancaire ou de son propre chef.


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  • L’assurance-vie ESG (Yomoni)

  • Le Plan d’Epargne en Actions (PEA)

  • Le Compte-Titres Ordinaire (CTO) comme Scalable Capital

  • L’épargne salariale ou les plans d’épargne d’entreprise (PEE)

  • Le Plan d’Épargne Retraite (PER)

Point à savoir : Dans un PEA ou CTO, il est nécessaire de bien analyser et choisir ses ETF ou Actions afin de s'assurer que l'entreprise ou le fond est bien labellisé ou respecte bien vos valeurs ISR.



8 / Quelles sont les meilleures entreprises françaises les mieux notées sur l'ESG ?

Si tu cherches à savoir quelles sont les meilleures entreprises françaises qui respectent les critères de l'ESG (environnement, social et gouvernance), voici une liste non exhaustive de quelques exemples.

⛔ Spoiler : la dernière est ma préférée et la meilleure :


1. Valéo : Valeo est un groupe français spécialisé dans les équipements automobiles. Il se positionne comme un acteur engagé dans la transition énergétique et la mobilité durable. En termes de notation ESG, Valeo affiche des performances supérieures à la moyenne de son secteur. Selon l'agence de notation MSCI, Valeo obtient une note de AA.


2. L'Oréal : Le leader mondial des cosmétiques a mis en place une stratégie ambitieuse pour réduire son impact environnemental, soutenir les communautés locales et garantir l'éthique et la transparence de ses activités.


3. Schneider Electric : Le spécialiste de la gestion de l'énergie et des automatismes propose des solutions innovantes pour optimiser la consommation d'énergie, réduire les déchets et améliorer la qualité de vie des personnes.


4. Kering : Le groupe de luxe rassemble des marques prestigieuses comme Gucci, Saint Laurent ou Balenciaga, qui s'efforcent de réduire leur empreinte carbone, de protéger la biodiversité et de respecter les droits humains dans leur chaîne d'approvisionnement.


5. Air Liquide : Air Liquide est une entreprise qui s'engage fortement dans la notation ESG, c'est-à-dire la performance environnementale, sociale et de gouvernance. Selon plusieurs agences de notation de durabilité, Air Liquide a reçu des reconnaissances pour ses réalisations en matière d'ESG en 2022. Par exemple, Air Liquide est maintenant inclus dans l'indice Dow Jones Sustainability Europe, qui reconnaît les 153 entreprises européennes les plus performantes sur le plan ESG. Air Liquide a également obtenu le score "A-" du CDP, une organisation non gouvernementale qui évalue les entreprises sur leur action environnementale, à la fois pour l'eau et le changement climatique. De plus, Air Liquide a été classé n°4 par ChemScore parmi les principaux producteurs chimiques mondiaux pour leurs efforts de gestion de leur impact environnemental. Air Liquide a également fixé des objectifs ambitieux en matière de développement durable dans son plan stratégique ADVANCE pour 2025, qui place le développement durable au cœur de sa stratégie et combine la performance financière et extra-financière. Air Liquide vise à réduire son intensité carbone de 30% d'ici 2025 et ses émissions absolues de CO2 de 33% d'ici 2035 (par rapport à 2020), sur la trajectoire pour atteindre la neutralité carbone d'ici 2050. Air Liquide joue également un rôle majeur dans l'amélioration de la qualité de vie des patients chroniques à domicile et dans l'accès à l'oxygène médical pour les communautés rurales des pays à revenu faible ou intermédiaire.

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Ces entreprises sont parmi les mieux notées sur l'ESG selon les agences de notation extra-financière. Elles sont aussi reconnues pour leur performance économique et leur capacité à innover. Alors, tu es tenté(e) de travailler pour l'une d'elles ? Ou peut-être que tu préfères rester fidèle à ton boulanger du coin, qui fait du pain bio avec amour ? 😉



Conclusion : Un choix réfléchi pour un impact durable


Investir dans des entreprises ESG en bourse peut être une excellente idée si vous souhaitez concilier performance financière et impact positif sur la société et l'environnement. Néanmoins, il est important de peser les avantages et les inconvénients de ce type d'investissement et de bien s'informer sur les entreprises dans lesquelles vous envisagez d'investir.

En choisissant de soutenir des entreprises engagées en faveur de l'environnement, des conditions de travail justes et d'une gouvernance éthique, vous participez à un mouvement global vers un avenir plus durable et responsable. L'investissement ESG n'est pas seulement une question de rentabilité financière, mais aussi une opportunité pour contribuer à un monde meilleur et plus équitable pour tous.

Si vous souhaitez en apprendre davantage sur les opportunités d'investissement ESG et les stratégies pour optimiser votre portefeuille, n'hésitez pas à consulter des experts en la matière et à vous tenir informé des actualités et des tendances du marché. Ensemble, nous pouvons faire la différence en soutenant des entreprises qui placent les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance au cœur de leur stratégie.

En conclusion, investir sur des entreprises ESG en bourse peut être une excellente idée si vous êtes prêt à vous engager dans une démarche responsable et à prendre des décisions d'investissement éclairées. En participant à cette transition vers un monde plus durable, vous aurez non seulement l'opportunité de générer des rendements financiers, mais aussi la fierté de contribuer à un avenir meilleur pour notre planète et ses habitants.

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